Hausse des puces : des sociétés obscures deviennent stars de l'IA

Une vague spéculative sans précédent emporte les actions des entreprises qui fournissent les matériaux et composants essentiels à l'infrastructure de l'intelligence artificielle. Les gains s'étendent désormais à des sociétés inattendues, comme un fabricant de verre fondé il y a 175 ans et un constructeur d'engins de chantier, propulsant les indices boursiers à des records.

Aux États-Unis, l'engouement pour l'IA a porté le S&P 500 à une hausse de 1,5 % mercredi, atteignant de nouveaux sommets, selon le Wall Street Journal. Cette progression est soutenue par des signes d'avancée dans les pourparlers de paix au Moyen-Orient et les solides résultats de la société AMD.

Des gagnants inattendus

Alors que la demande d'infrastructures techniques explose, les investisseurs se tournent vers les entreprises fournissant les composants nécessaires au fonctionnement des technologies d'IA, les considérant comme les mieux placées pour engranger des bénéfices, quel que soit le vainqueur final de la course technologique. Cette ruée accroît la volatilité des marchés, les investisseurs étant partagés entre la crainte que l'IA ne génère pas les rendements escomptés et la peur qu'elle ne bouleverse des secteurs économiques entiers.

Parmi les grands bénéficiaires figure Corning, spécialiste du verre et des fibres optiques. Son action a bondi de 12 % mercredi après que Nvidia a annoncé un investissement de 500 millions de dollars pour étendre la production de fibres optiques destinées aux centres de données d'IA. Ces câbles, autrefois fabriqués par une entreprise qui produisait des ampoules pour Thomas Edison, sont aujourd'hui un maillon essentiel des data centers. Cet accord fait suite à un contrat pluriannuel de 6 milliards de dollars signé avec Meta.

Caterpillar, célèbre pour ses pelleteuses et bulldozers jaunes, profite également de la frénésie des centres de données. La société a enregistré de solides bénéfices et ventes trimestriels, portés par la demande croissante d'équipements de production d'énergie massive. Elle prévoit de doubler sa capacité de production de moteurs à turbine d'ici 2030 et investit 725 millions de dollars dans son usine de l'Indiana pour fabriquer davantage de moteurs pour générateurs électriques, son plus grand plan d'investissement industriel depuis 15 ans.

Des renaissances et des paris risqués

Les entreprises du secteur de l'énergie et du refroidissement, à l'image de Vertiv, ont vu leur action grimper de plus de 2 000 % en trois ans. Les gains s'étendent également à des sociétés asiatiques comme Delta Electronics, tandis que des acteurs d'autres secteurs réorientent leurs activités pour surfer sur la vague de l'IA.

QuantumScape, spécialisée dans les batteries pour véhicules électriques, a annoncé son entrée sur le marché des centres de données d'IA et le secteur de la défense, propulsant son action de plus de 14 % en avril. À l'inverse, certaines entreprises en difficulté tentent de se repositionner autour de l'IA pour attirer les investisseurs, une stratégie que certains comparent à la frénésie des sociétés internet lors de la bulle « dot-com ».

Le fabricant de chaussures Allbirds a changé son nom pour New Bird AI, entraînant un bond de 582 % de son action en une seule séance. De même, l'action d'Algorithm Holdings a grimpé de 222 % après avoir annoncé sa transformation en société logistique basée sur l'IA. Enfin, l'action de Raspberry Pi a augmenté de 36 % suite à un message sur les réseaux sociaux suggérant que des agents d'IA comme OpenAI pourraient stimuler la demande pour ses ordinateurs à bas coût.