Золото дорожает на фоне падения нефти и ожиданий ФРС

В понедельник стоимость золота увеличилась, получая поддержку от снижения цен на нефть. Инвесторы сосредоточились на оценке вероятности повышения процентной ставки Советом управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) США позже в этом году, пытаясь найти новые индикаторы траектории монетарной политики регулятора.

Несмотря на статус золота как инструмента хеджирования инфляционных рисков, рост процентных ставок снижает привлекательность этого актива, не генерирующего доходности. По состоянию на 02:59 по Гринвичу цена спотового золота поднялась на 0,3%, достигнув 4175,60 доллара за унцию. Американские фьючерсы с поставкой в декабре подорожали на 0,4% до 4196,40 доллара.

Реакция рынка на энергетический сектор

Тим Уотерр, аналитик рынков KCM Trade, отметил умеренный рост золота в начале недели. По его словам, металл положительно реагирует на нисходящий тренд в ценах на нефть с точки зрения инфляционной динамики. Эксперт добавил, что более устойчивое снижение нефтяных котировок или явное падение доходностей станут наиболее поддерживающими факторами для золота в краткосрочной перспективе, так как оба явления ослабят опасения относительно инфляции и ставок.

Цены на нефть упали в понедельник после того, как президент США Дональд Трамп освободил Россию от санкций и пошлин, что может привести к увеличению российского топливного экспорта. Параллельно стоимость импорта в США в сентябре выросла больше прогнозов из-за удорожания энергоносителей и других товаров. Это стало новым свидетельством усиления инфляционного давления на фоне продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке.

Ожидания решений центральных банков

Участники рынка ожидают заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС и публикации данных о личных потребительских расходах на следующей неделе. ФРС отслеживает эти показатели для достижения целевого уровня инфляции в 2%. Инструмент FedWatch группы CME Group показывает, что трейдеры закладывают вероятность повышения ставки в текущем месяце на уровне 16%, а в декабре — 92%.

В пятницу Международный валютный фонд заявил, что Европейский центральный банк, вероятно, повысит ставку еще минимум на 25 базисных пунктов в этом году для борьбы с инфляционным давлением. В то же время Народный банк Китая продолжает покупать золото двадцать третий месяц подряд, игнорируя рыночные ожидания снижения спроса на желтый металл из-за высоких ставок.

Динамика драгоценных металлов

Среди других драгоценных металлов серебро на спотовом рынке подорожало на 0,9% до 57,54 доллара за унцию. Платина выросла на 0,7%, достигнув 1642,29 доллара, а палладий прибавил 1,5%, торгуясь на уровне 1129,13 доллара. В Египте меняется структура сбережений, связанных с золотом: часть вкладчиков переходит от физического металла к финансовым инструментам, таким как фонды золота и страховые полисы.