Мировые запасы нефти истощаются, ожидается резкий рост цен

Мировые запасы нефти стремительно сокращаются на фоне отсутствия договорённости о возобновлении работы Ормузского пролива. Руководители и аналитики нефтяного сектора предупреждают о возможности новой ценовой шоковой волны в ближайшие недели, которая может вызвать серьёзные потрясения на финансовых рынках.

Среди опасений — негативное влияние предстоящего роста цен на экономический рост, доходность облигаций и фондовые рынки. В частности, в ходе конференции Bernstein в Нью-Йорке 28 мая вице-президент ExxonMobil Нил Чапман отметил: «Мы приближаемся к беспрецедентно низким уровням запасов. Можно обсуждать достижение таких низких уровней в течение двух-трёх недель. После этого последует резкий скачок цен».

Министр энергетики США Крис Райт заявил о планах увеличить стратегические нефтяные резервы страны на 40 миллионов баррелей после окончания конфликта с Ираном, чтобы восстановить государственные запасы и повысить энергетическую безопасность.

Чапман также предупредил, что при дальнейшем снижении запасов цена на нефть марки Brent, которая служит ориентиром для более чем 60% мировых сделок, может подняться до 150–160 долларов за баррель.

Глава отдела нефтяной промышленности и рынков Международного энергетического агентства Ториль Босони в минувший вторник сообщила, что мировые запасы нефти могут достичь критических уровней до начала пикового летнего спроса, если текущий темп изъятия сохранится.

Мохаммед Багрин, вице-президент и главный аналитик Rosenberg Research, отметил: «Сокращение запасов приведёт к тому, что регулирование рынка будет сосредоточено на ценах — это означает либо повышение затрат для потребителей, либо вынужденное снижение спроса». Он предположил, что переломный момент может наступить к концу июня.

Еврокомиссар по транспорту Апостолос Цицикостас заявил, что в Европе не ожидается дефицита авиационного топлива в ближайшие месяцы, несмотря на энергетический кризис, вызванный войной с Ираном. Вместе с тем он отметил, что рост цен вынуждает авиакомпании отменять нерентабельные рейсы.

Согласно прогнозам подразделения Data Assets and Alpha банка J.P. Morgan, если движение через Ормузский пролив не восстановится до доконфликтного уровня, то во второй половине июня возможен резкий скачок цен на нефть.

По данным Управления энергетической информации США, крупнейшего в мире производителя нефти, запасы сырой нефти в стране, включая стратегический резерв, снизились до 791 миллиона баррелей на неделе, завершившейся 29 мая, что является минимальным уровнем с февраля 2024 года.

С начала конфликта запасы нефти в США сократились примерно на 64 миллиона баррелей и продолжают снижаться восьмую неделю подряд.

Глава Федерального резервного банка Далласа Лори Логан заявила, что сильный экономический рост и устойчивость корпоративных прибылей вызывают опасения относительно необходимости повышения процентных ставок в США в текущем году для возвращения инфляции к целевому уровню 2%.

Трейдер нефти Шохру Зухритдинов считает, что риск второго ценового шока реален, но его причиной станет истощение резервных запасов, а не закрытие Ормузского пролива, как в первом случае.

Аналитики Data Assets and Alpha предупреждают, что меры, такие как изъятие из стратегического резерва США и переход на альтернативные виды топлива, которые ранее сдерживали рост цен, могут оказаться недостаточными при сохранении текущих потрясений.

Запасы сырой нефти в США продолжают снижаться шестую неделю подряд на фоне глобальных сбоев в поставках и растущих опасений по поводу сокращения запасов безопасности на нефтяном рынке.

Инвесторы отмечают, что кризис уже привёл к постоянному увеличению премии за риск в ценах на нефть, что отражается на уровне инфляции, доходности облигаций и потребительских расходах.

Главный стратег по инвестициям Joseph Tanious из Northern Trust Asset Management считает последние события признаком структурных изменений на энергетическом рынке. Он подчеркнул, что Ормузский пролив стал постоянным геополитическим узким местом, и возврат к докризисным ценам на нефть ниже 70 долларов за баррель маловероятен даже при снижении напряжённости.

По мнению Ториль Босони из Международного энергетического агентства, мировые запасы нефти могут достичь критического уровня до начала пика летнего спроса, если темпы изъятия останутся прежними.

Таньюс прогнозирует, что глобальное воздействие будет неоднородным: Европа и Азия останутся уязвимыми к продолжающейся инфляции цен на энергоносители, тогда как США будут относительно защищены благодаря экспорту нефти.

Старший экономист Vanguard Адам Шиклинг считает, что рост цен на нефть представляет собой лишь «умеренное препятствие» для американской экономики благодаря внутреннему производству и инвестициям в искусственный интеллект, которые компенсируют давление на потребителей.

Для домохозяйств влияние зависит не столько от уровня цен на нефть, сколько от продолжительности их повышения. Потребители пока защищены от шоков, поскольку затраты на топливо составляют меньшую долю доходов, чем во время предыдущих нефтяных кризисов, однако эта защита ослабевает со временем.

Главный стратег по рыночным стратегиям Phil Blancato из Osage отметил, что если цены на нефть останутся высокими в течение трёх месяцев, совпадающих с пиковым летним сезоном вождения, это приведёт к дальнейшему снижению потребительских расходов.

Он добавил, что доверие потребителей уже находится на рекордно низком уровне, и продолжение высоких цен на нефть может вызвать серьёзные экономические последствия, призвав диверсифицировать инвестиционные портфели, включая вложения вне фондового рынка.