Самый успешный в мире государственный фонд предупреждает о возможном падении американского рынка акций

Управляющие самым успешным в мире государственным фондом предупредили о риске скорого корректировки на американском рынке акций.

Гоу Таунсенд, исполнительный директор фонда «Гардианз Оф Нью-Зеланд Суперанивейшн», управляющего государственным фондом страны стоимостью 54 миллиарда долларов, предупредила о возможном снижении рынка, одновременно с объявлением о росте фонда на 14,2% за год, закончившийся 30 июня.

Фонд пенсионного обеспечения Новой Зеландии, достигший стоимости 94,4 миллиарда новозеландских долларов (54,4 миллиарда долларов США) к концу финансового года, ранее в этом году был признан лучшим государственным фондом по результативности в мире компанией по анализу «Глобал ИС Даблиу Эф».

В среду фонд сообщил, что доходы за финансовый год отражают ежегодный рост стоимости фонда на 9,3 миллиарда новозеландских долларов, однако они оказались на 0,1 процентных пункта ниже его целевого индикатора.

Совет Новой Зеландии по государственному фонду предупреждает о возможном падении доходности американских акций

Хотя Таунсенд заявила в среду, что фонд показал исключительные результаты в 2026 году, она предупредила, что темпы доходности, полученные инвесторами на фондовом рынке в последние годы, вероятны для замедления.

Она сказала в заявлении, сопровождавшем отчёт об обновлении результатов: «Доходность американских акций за последние два года приблизилась к удвоению средней годовой доходности за последние двадцать лет, поэтому мы ожидаем, что в какой-то момент произойдёт возвращение к среднему уровню».

По данным сети СиэнБиСи: «На короткой дистанции концентрированный портфель может показывать отличные результаты, но мы твердо уверены, что наиболее разнообразный портфель лучше всего соответствует нашей миссии и целям».

Фонд пенсионного обеспечения Новой Зеландии за последние двадцать лет показал среднюю годовую доходность 9,68%.

Ранее в этом году совет управления фондом объявил о снижении прогноза долгосрочной годовой доходности фонда с 7,8% до 7,2%, шаг, который Таунсенд пояснила в среду как отражение мнения руководства о том, что доходность акций, скорее всего, будет снижаться.

Она также отметила, что фонд снизил бюджет активных рисков.

Как стратегия диверсификации способствовала росту?

Управляющие фондом публикуют данные о составе инвестиционного портфеля каждые шесть месяцев.

Последнее обновление, отражающее состояние портфеля на конец декабря, показало, что крупнейшими по стоимости инвестициями стали 3 миллиарда новозеландских долларов в компанию «Интеллидженс», а остальные пять самых крупных позиций по стоимости — компании «Апл», «Майкрософт», «Альфабет» и «Амазон».

Общая стоимость американских акций в портфеле фонда составила 31,7 миллиарда новозеландских долларов к концу прошлого года.

Государственный фонд Новой Зеландии был основан в 2001 году с целью смягчения бремени расходов на пенсионное обеспечение для пожилых граждан; он также выделяет часть капитала на инвестиции в лесное хозяйство, недвижимость и частные рынки, а также в другие альтернативные инвестиции.

Первые снятия средств из фонда пенсионного обеспечения Новой Зеландии начнутся в 2054 году.

Взгляды Таунсенд по будущему фондового рынка совпадают с предупреждением, недавно обращённым к инвесторам главой команды управления крупнейшим в мире государственным фондом — норвежским фондом нефти.

Николай Танген, генеральный директор компании NBIM «Норжс Банк Инвестмент Менеджмент», заявил в прошлом месяце в интервью СиэнБиСи: «Мы не должны ожидать достижения тех же уровней доходности в ближайшее время, что наблюдались за последние шесть месяцев».

Компания NBIM управляет норвежским нефтяным фондом, стоимость которого составляет 2,3 триллиона долларов, который за первую половину года зафиксировал рекордную прибыль, приблизившуюся к 185 миллиардам долларов.