Банки перед часами правды

Через семь лет после взрыва финансового и банковского кризиса осенью 2019 года Ливан вступает в решающий этап попытки восстановить банковский сектор, который потерял значительную часть своей традиционной функции, в то время как депозиты ливанцев остаются замороженными, кредитование ограничено, а доверие между банком, вкладчиком и государством находится на минимальном уровне. В центре этой фазы — закон о реформе и перестройке банковской системы, представляющий попытку установить юридические основы для работы с проблемными банками, определения тех, кто способен продолжать деятельность, и тех, кому требуется дополнительное капиталовложение, слияние или даже ликвидация.

Однако речь о законе спустя семь лет ожидания требует точности. Закон № 23 был принят 14 августа 2025 года, до подачи жалобы в Конституционный совет, после чего его дело вернулось в законодательный путь через проект по изменению ряда его положений. В июле 2026 года Комитет по финансам и бюджету продолжил изучение этих изменений параллельно с проектом закона о финансовом регулировании и возврате депозитов. Именно здесь раскрывается полная картина: Ливану не нужен один закон, а комплексная система реформ, определяющая судьбу банков, пути решения финансового разрыва, распределение убытков и реалистичный путь возврата депозитов.

Реструктуризация банков — это не процесс спасения банков в прежнем виде, не автоматическая формула возврата средств вкладчикам. Её основная цель — разделить жизнеспособные учреждения от непригодных к существованию, определить их потребность в капитале и воссоздать сектор, способный в будущем выполнять свою естественную роль по сохранению сбережений, финансированию частных лиц, предприятий и инвестиций.

Наиболее чувствительным вопросом остаётся распределение убытков от краха. С 2019 года ответственность государства, Центрального банка Ливана и банков смешались в модели, накопившей огромные дисбалансы, поэтому невозможно построить устойчивое решение, если ограничиться переносом убытков из одного бюджета в другой или возлаганием их на одну сторону. Требуется прозрачное определение убытков, чёткое распределение обязанностей согласно закону, соблюдение иерархии прав и максимальная защита вкладчиков при сохранении способности государства и финансового сектора к устойчивому функционированию.

Именно поэтому необходимо отделить реструктуризацию банков от закона о финансовом регулировании и возврате депозитов. Первый решает вопросы банковских учреждений, второй должен способствовать устранению финансового разрыва и определению подходов к удовлетворению прав вкладчиков. Любая реформа одного без другого останется неполной.

Проблема также выходит за рамки законодательства. Успех любого закона зависит от независимости органов, которые его будут применять, прозрачности оценки активов банков, предотвращения конфликта интересов, привлечения к ответственности за нарушения, а также избегания нерационального использования государственных средств для спасения акционеров или руководителей, последствия которых они сами вызвали. С другой стороны, нельзя создать новый сектор через решения, ведущие к уничтожению оставшейся способности банков к устойчивому функционированию. Требуется сложный баланс между финансовой справедливостью и экономической стабильностью.

Через семь лет стало очевидно, что сама цена задержек стала частью кризиса. Каждый год без решения ослабляет доверие, откладывает возвращение кредитования, инвестиций и роста. Поэтому важность реструктуризации заключается не в том, чтобы она стала победой правительства, банков или вкладчиков, а в её способности установить чёткие правила, по которым каждый участник знает свои права и обязанности.

Ливану не нужно воспроизводить банковскую систему, существовавшую до 2019 года, а нужен новый сектор: меньший, более капитализированный, прозрачный и контролируемый, способный финансировать реальную экономику и постепенно восстанавливать доверие ливанцев.

Через семь лет управления кризисом часы правды — не в принятии закона, а в ответе на самый трудный вопрос: может ли Ливан справедливо распределить убытки, защитить права, привлечь к ответственности и превратить крах в начало настоящей реформы?

Джу Рахаль — «Нада аль-Умм»