80 mil millones de dólares perdidos en Líbano… El gobernador del Banco Central revela la impactante verdad

El Consejo Económico, Social y Ambiental celebró una reunión con el gobernador del Banco Central del Líbano, Karim Said, a la que asistieron los diputados: Farid Al-Bustani, Nicolas Al-Sahnawi, Tony Franjieh, Faisal Al-Sayegh, Amin Shari, Michel Al-Douaihy, Waddah Sadiq, Elias Hankash y Razi Al-Hajj, y el director del Consejo, el Dr. Mohamed Seif Eddine, y el presidente de la Asociación de Comerciantes de Beirut, Nicolas Chammas, y el presidente de la Liga Maronita, el ingeniero Maroun Al-Helou, y el presidente de "IDAL", el Dr. Majid Mounimna, y el vicepresidente de la Autoridad de Mercados Financieros, el Dr. Mahmoud Jabbai. Arabid habló sobre "la importancia de las enmiendas esperadas al proyecto de ley de reordenamiento financiero y recuperación de depósitos", afirmando "la necesidad de proteger los derechos de los depositantes y aprobar mecanismos para su recuperación, y reactivar los préstamos al sector privado como puerta de entrada para estimular el crecimiento y la inversión, y la transición gradual de una economía de efectivo a una economía basada en pagos digitales".

Said

Por su parte, el gobernador del Banco Central del Líbano dijo: "Han pasado seis años desde que el colapso financiero-bancario se volvió innegable, seis años de parálisis, obstrucción y guerras, y de presiones diarias provenientes de todas direcciones: del Estado, del Parlamento, de los bancos y del Fondo Monetario Internacional. Y, ante todo, de las justas demandas de los depositantes que confiaron a este sistema el fruto de sus vidas".

Y presentó "una exposición metódica que aborda el diagnóstico de la crisis, las soluciones propuestas, el marco legislativo requerido y el cronograma realista, además de los hechos fundamentales de los que no puede prescindir ningún tratamiento para tener éxito", y dijo: "La crisis financiera bancaria en el Líbano es, técnicamente, una crisis sistémica en todos los sentidos de la palabra, y ha sido descrita como tal por muchos expertos a nivel local e internacional. También fue reconocida finalmente por el Fondo Monetario Internacional".

Señaló que "la cuestión no se trata del colapso de un solo banco, o incluso de varios bancos, sino de un colapso simultáneo de la capacidad financiera del Estado, de la posición financiera del Banco Central del Líbano, de la liquidez del sector bancario y de la confianza de los ciudadanos, de modo que todos estos elementos se han alimentado mutuamente hasta llegar a un colapso total", y dijo: "Los hechos fundamentales en este contexto no admiten ningún maquillaje: unos 80 mil millones de dólares en pérdidas en el sector bancario, depositados en su mayoría por los bancos en el Banco Central del Líbano, el incumplimiento del Estado del pago de los bonos Eurobonds en marzo de 2020, junto con el colapso del valor de los bonos del Tesoro en libras libanesas que valían el doble del valor de los Eurobonds, el colapso del tipo de cambio de la moneda nacional en más del 98%, la aparición de mercados paralelos que operan fuera de los marcos legales, seis años de parálisis sin una ley de reestructuración, un plan de recuperación o una hoja de ruta de reformas clara, la guerra de 2024 que añadió más destrucción a lo que ya existía, y luego la guerra actual en curso en 2026".

Y preguntó: "¿Cómo llegamos hasta aquí?", y dijo: "El modelo financiero adoptado por el Líbano después de la guerra civil se basó en una serie continua de operaciones de refinanciación insostenibles. La fijación del tipo de cambio y las altas tasas de interés atrajeron los depósitos de los libaneses en el país y en la diáspora, además de los depósitos regionales, y luego estos fondos se reciclaron a través de los bancos hacia el Banco Central del Líbano, y a través del Banco Central del Líbano hacia el Estado, que sufría un déficit financiero recurrente. Este modelo solo era viable mientras los flujos de entrada superaran a los de salida, pero con la sacudida de la confianza en 2019, el colapso llegó rápida y completamente".

Añadió: "Los fracasos aumentaron la gravedad y complejidad de la crisis. Gobiernos sucesivos manejaron el tesoro público sin responsabilidad ni rendición de cuentas. El entorno regulatorio permitió recurrir a ingenierías financieras mientras los riesgos sistémicos se acumulaban, y hubo una ausencia de auditoría independiente y supervisión efectiva, mientras que la corrupción no fue un fenómeno marginal, sino que estaba en el núcleo del propio sistema".

Continuó: "Desde su primer día en el cargo, el 4 de abril de 2025, la nueva administración del Banco Central del Líbano declaró que esta crisis es una crisis sistémica, y el objetivo no era eximir a ninguna parte de sus responsabilidades. Afirmamos claramente que el Estado, el Banco Central del Líbano y los bancos comerciales comparten la responsabilidad de la crisis financiera bancaria, y que todos ellos deben asumir la carga de su tratamiento. Insistimos en esta caracterización, partiendo de la necesidad de precisión técnica, porque el diagnóstico es lo que determina el tratamiento. Cada parte leyó en esta postura lo que le convenía, y eso no nos importaba. No adoptamos posturas para complacer a ninguna parte, sino para determinar los hechos tal como los vemos. Las competiciones populares son asunto de los políticos, no de los tecnócratas como los funcionarios del banco central. Nuestras tareas, desde el portero hasta el gobernador, no se ven afectadas por una decisión, un artículo, una postura pública o privada, una amenaza o un incentivo. El único supervisor del Banco Central del Líbano es el poder judicial".

Consideró que "el reconocimiento oficial de la naturaleza sistémica de esta crisis, ya sea por parte del Banco Central del Líbano o del Fondo Monetario Internacional, no exime a nadie de responsabilidad. El Estado, el Banco Central del Líbano y los bancos comerciales comparten cuotas variables de responsabilidad, cada uno según su papel y contribución al origen de la crisis", y dijo: "Lo que permite el marco sistémico de esta crisis es proporcionar una base justa para la distribución de las cargas, garantizando que el costo del tratamiento no recaiga completamente sobre los depositantes, quienes son, al mismo tiempo, la parte menos responsable de la crisis y la más afectada por sus resultados. Esto no es solo un principio financiero, sino un deber ético y la base de la justicia social, y es la postura que el Banco Central del Líbano ha adoptado, pública y continuamente, desde el primer día".

Añadió: "Las experiencias internacionales están repletas de precedentes y ejemplos dignos de estudio. Cada crisis tiene sus propias causas, sus partes responsables y las lecciones que deben extraerse de ella. En cuanto a la crisis libanesa, difiere fundamentalmente de todas esas crisis, y este hecho es de suma importancia al determinar responsabilidades y establecer soluciones. En la mayoría de los casos, el sector privado fue el que encendió la chispa de la crisis. En el Líbano, en cambio, el sector público fue el punto de partida".

Continuó: "En Chipre, por ejemplo (2012-2013), la economía quedó excesiva e imprudentemente expuesta a la deuda soberana griega. Cuando se reestructuró la deuda griega, Chipre entró en una crisis aguda. A esto le siguió la aplicación del mecanismo de Bail-in, que generó mucha controversia, pero fue doloroso y decisivo, y la crisis se resolvió en tres años".

Señaló que "el tratamiento radical y rápido conduce a una recuperación más rápida que el desgaste gradual y prolongado", y dijo: "En Islandia (2008), los bancos, cuyo tamaño alcanzaba unas diez veces la economía nacional, colapsaron bajo el peso de los préstamos internacionales especulativos. La reacción de las autoridades islandesas fue notable. Dejaron que los bancos en dificultades enfrentaran su destino, protegieron a los depositantes locales y remitieron a los responsables al poder judicial. El asunto terminó con el encarcelamiento de 26 banqueros".

Explicó que "la recuperación llegó más rápido que en todos los países que eligieron costosos programas de rescate (bailouts)", considerando que "la rendición de cuentas no es una opción, sino un pilar fundamental en cualquier proceso de reforma", y dijo: "En cuanto a Grecia (2010-2018), vivió una década completa de austeridad como resultado de políticas financieras indisciplinadas, cuyas consecuencias se ocultaron detrás de prácticas contables que habrían impresionado a los más hábiles profesionales del engaño. La reforma se prometía constantemente, pero también se posponía constantemente".

Mencionó que "el desequilibrio político no solo retrasa la recuperación, sino que se convierte en sí mismo en una crisis", preguntándose: "¿Dónde se encuadra el Líbano dentro de esta clasificación de crisis?", y dijo: "En realidad, no se encuadra en ninguna de ellas. En todos los casos que revisamos, el pecado original fue cometido por el sector bancario comercial, mientras que el Estado, a pesar de las deficiencias en sus prácticas, desempeñó el papel de salvador al final. En el Líbano, en cambio, el Estado, debido a la temeridad financiera y al endeudamiento feroz y sistemático, fue el actor principal en esta tragedia nacional, mientras que el resto de los beneficiarios y participantes se convirtieron en agentes principales, como el Banco Central del Líbano, o socios reales, como los bancos comerciales".

Explicó que "la crisis libanesa no nació en la cuna del sector privado, sino que fue una crisis iniciada por el sector público, y fue diseñada durante décadas para financiar un déficit financiero crónico y estructural, a través de un mecanismo que denota una gran indiferencia hacia el riesgo", y dijo: "El Estado pidió prestado al Banco Central del Líbano en libras libanesas y dólares estadounidenses a tasas de interés que ningún Estado debería haber pagado. El Banco Central del Líbano ofreció a los bancos comerciales rendimientos excepcionales a cambio de emplear sus fondos con él, y los bancos aceptaron, impulsados por la búsqueda de ganancias excesivas. En cuanto a la entidad reguladora y supervisora, es decir, el Banco Central del Líbano, no desempeñó su papel responsable ni sus tareas prudenciales, sino que actuó como intermediario financiero, facilitando el trato entre un Estado carente de disciplina financiera y un sector bancario dispuesto a aprovechar esta realidad, mientras los riesgos sistémicos se acumulaban hasta alcanzar niveles catastróficos".

Añadió: "Los indicadores de advertencia existían. Fueron lanzados por economistas independientes y emitidos por agencias de calificación crediticia. Pero esas advertencias no provinieron del Banco Central del Líbano, ni del Ministerio de Finanzas, ni del Ministerio de Economía, ni de la Asociación de Bancos, y no encontraron oídos receptivos, porque un gran número de partes estaba obteniendo grandes ganancias financieras. En cuanto a los depositantes, maestros, ingenieros, profesionales, jubilados militares y civiles, además de familias de la diáspora que enviaban su dinero a la patria, no fueron socios en esta operación, especialmente los pequeños y medianos depositantes, sino que fueron el combustible que la mantuvo en marcha. Y cuando el motor explotó, se les pidió que soportaran las consecuencias de los escombros".

Señaló que "esta disparidad en la responsabilidad constituye la base ética y legal de la postura del Banco Central del Líbano sobre el principio de distribución de cargas", y dijo: "El Estado asume la responsabilidad principal. El Banco Central del Líbano asume una responsabilidad casi igual y comparable a la del Estado, debido a su fracaso en desempeñar su papel como entidad reguladora y supervisora del sector bancario, y como banco del Estado que cumple con los requisitos de solidez financiera. Los bancos comerciales, que se beneficiaron de esta situación y obtuvieron ganancias a través de ella, también asumen una responsabilidad de la que no pueden evadirse bajo el pretexto de afirmar que estaban obligados debido a las limitadas oportunidades de inversión en el extranjero o que eran meros instrumentos financieros o intermediarios neutrales entre los depositantes y el banco central o el Estado. En cuanto a los depositantes, no asumen ninguna responsabilidad directa, sino que son víctimas de este colapso".

Añadió: "La recuperación requiere trabajar en cinco vías simultáneas, no de forma secuencial sino en paralelo:

1 - La determinación clara de las pérdidas: Realizar una auditoría integral de las cuentas del Banco Central del Líbano y publicar sus resultados completos, junto con evaluaciones independientes y reconocidas internacionalmente de todos los bancos comerciales. Ningún plan puede ganar credibilidad sin este pilar fundamental. Es necesario primero determinar con precisión el tamaño del déficit financiero antes de distribuir responsabilidades y cargas.

2 - La reestructuración del sector bancario: Clasificar todos los bancos en tres categorías: bancos susceptibles de recapitalización, bancos que necesitan reestructuración y bancos que requieren tratamiento o liquidación ordenada. Esta tarea debe ser realizada por una autoridad independiente para el tratamiento de la situación de los bancos, que goce de facultades legales claras, esté protegida de interferencias políticas y opere dentro de plazos específicos y vinculantes.

3 - La restitución de los derechos de los depositantes – el pilar no negociable: Proporcionar la máxima protección posible de liquidez, dando prioridad a los pequeños y medianos depositantes, y adoptar mecanismos para recuperar parte de los derechos de los grandes depositantes mediante una combinación de pagos en efectivo, bonos financieros ABS y contribuciones de capital cuando sea apropiado (Bail-in), dentro de plazos claros. El Banco Central del Líbano no respaldará ningún plan que imponga a los depositantes la mayor parte de las pérdidas que no causaron.

Para cumplir con sus obligaciones en el marco del pago de depósitos, el Banco Central del Líbano procederá a liquidar y vender todos los activos que tenga la facultad de disponer, incluyendo sus participaciones y acciones en empresas operativas sin excepción, y la mayor parte de su cartera inmobiliaria acumulada a lo largo de los años, además de su cartera de valores, incluidos los bonos Eurobonds. Estos esfuerzos también incluyen todas las deudas pendientes del Estado con el Banco Central del Líbano, registradas en sus libros y sujetas a auditoría y aprobación. Esto se hará garantizando la provisión del máximo posible de recursos y capacidades, permitiendo al Banco Central del Líbano asumir su parte de la responsabilidad financiera en el tratamiento de esta crisis y contribuir a encontrar una solución justa y sostenible para la misma.

4 - La reestructuración de la deuda soberana: El incumplimiento ocurrido en 2020 debe abordarse mediante un acuerdo negociado basado en el principio de igualdad de trato y sostenibilidad de la deuda pública. Esto constituye una condición esencial para restaurar la confianza que permita al Líbano regresar a los mercados financieros. La deuda soberana incluye los Eurobonds y los bonos del Tesoro en libras libanesas.

5 - La reforma financiera: Ningún tratamiento bancario puede tener éxito o continuar bajo un Estado que no se financia a sí mismo de manera sana y sostenible. Esto incluye la reforma de las instituciones públicas, el fortalecimiento de la gestión de ingresos, la racionalización de la masa salarial en el sector público y la eliminación de formas de subsidio con motivaciones políticas".

Señaló que "el Banco Central del Líbano no puede imprimir estabilidad financiera; más bien, la responsabilidad de lograrla recae en el Estado a través de la buena administración y la gobernanza sólida", y dijo: "En este contexto, el actual gobierno, agradecidamente, y el Parlamento han realizado las siguientes reformas: Se aprobaron enmiendas a la ley de secreto bancario en 2025, se aprobó la ley de reestructuración bancaria, que actualmente está siendo objeto de una revisión adicional a solicitud del Fondo Monetario Internacional, y será reaprobada en su versión final durante 2026. El gobierno también remitió el proyecto de ley de ordenamiento financiero y recuperación de depósitos (FSDR) al Parlamento, un proyecto que será objeto de un debate largo y agudo, aunque espero que sea aprobado a finales de 2026 o principios de 2027".

Añadió: "No ofreceré la ilusión reconfortante de una recuperación rápida. Lo que presentaré es una visión realista, con el énfasis de que cada etapa sigue condicionada al logro de la anterior, y que cualquier retraso es una opción cuyo precio pagan los depositantes al final. La primera fase, la fase de estabilización, debería extenderse durante 2026 y 2027. Incluye completar las auditorías forenses y financieras, aprobar el marco legislativo básico, lanzar el proceso de clasificación de bancos, alcanzar un programa con el Fondo Monetario Internacional y comenzar a devolver parte de los derechos de los pequeños depositantes. Estos no son solo objetivos ambiciosos, sino que representan el mínimo requerido para demostrar seriedad".

Continuó: "En cuanto al período comprendido entre 2027 y 2028, el proceso de reestructuración debe comenzar de manera efectiva: clasificar los bancos y tratar su situación, resolver la deuda soberana, lograr un progreso tangible en los indicadores financieros públicos y levantar gradualmente las restricciones a los movimientos de capital con el retorno de la confianza. Esta será la fase más difícil, debido a sus complejidades técnicas, sus sensibilidades políticas y su necesidad de una voluntad política sostenida que el Líbano aún no ha demostrado suficientemente, pero que debe encontrar. En cuanto al período entre 2028 y 2030, si las fases anteriores tienen éxito, la transición a la normalidad se vuelve posible. Entonces se podrá restaurar la función crediticia, recuperar la capacidad de acceso a los mercados, ampliar el alcance de la restitución de los derechos de los depositantes y establecer un marco monetario sostenible. Entonces el Líbano regresará al mundo, no como una historia de advertencia, sino como un Estado que finalmente decidió gobernarse a sí mismo. Nada de eso es inevitable, pero todo eso es alcanzable. La distancia entre estas dos realidades se llama voluntad política y gestión sólida del dinero público, por parte del Estado y del Banco Central del Líbano".

Y agregó: "Ninguna narrativa honesta de esta crisis puede ignorar la economía paralela, incluyendo los flujos ilícitos, las operaciones de lavado de dinero y las prácticas de corrupción que contribuyeron a infiltrar y debilitar el sistema financiero libanés. La presencia del Líbano en la lista gris del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) no afecta solo a la reputación. Restringe las relaciones de corresponsalía bancaria, eleva el costo de las transacciones financieras y envía un mensaje al mundo de que el Líbano sigue siendo incapaz de consolidar su posición como un canal financiero confiable y transparente".

Y dijo: "Desde abril de 2025, el Banco Central del Líbano ha tomado una amplia serie de medidas, que incluyen la contratación de empresas especializadas en la lucha contra la 'economía sumergida', como K2 Integrity, y ha establecido herramientas avanzadas para monitorear las operaciones financieras, fortalecer los requisitos de Conozca a su Cliente (KYC) y los procedimientos de diligencia debida mejorada, aplicar los requisitos de transparencia relacionados con el beneficiario real, mejorar cualitativamente la calidad de los informes de operaciones sospechosas y fortalecer la cooperación con el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI), el Grupo de Acción Financiera para Oriente Medio y Norte de África (GAFIMEN) y el Grupo Egmont".

Señaló que "la economía paralela en el Líbano no es un fenómeno marginal", y dijo: "Cada dólar que circula fuera del sistema oficial no contribuye a los ingresos públicos ni a la estabilidad financiera, sino que aumenta la fragilidad del sistema económico y financiero. En este marco, el Banco Central del Líbano, en estrecha coordinación con los Ministerios de Finanzas y Justicia, ha lanzado un proceso de auditoría forense a cargo de la empresa Alvarez & Marsal, la cual – contrariamente a los rumores difundidos por algunos escépticos, y yendo más allá de lo que exige la ley promulgada en 2024 – tiene un alcance de trabajo mucho más amplio que la mera revisión de los fondos pagados por el Banco Central del Líbano a solicitud de gobiernos anteriores para financiar el programa de subsidios. Esta auditoría cubrirá cada centavo pagado por el Banco Central del Líbano o cuyo pago fue facilitado a través de él durante el período comprendido entre octubre de 2019 y finales de 2023. Esto incluye, a modo de ejemplo no limitativo, el programa de subsidios, así como los fondos transferidos a los bancos a través de transferencias internacionales y los fondos pagados en nombre del Estado. Este proceso constituye la segunda fase de la misión de auditoría original encomendada a la empresa Alvarez & Marsal, cuya primera fase fue encargada por el Ministerio de Finanzas, y durante la cual el Banco Central del Líbano proporcionó todos los datos e información requeridos, según confirmó oficialmente la empresa".

Añadió: "Esta auditoría, que debe ser conocida y tenida en cuenta por todos, se enmarca en el compromiso firme e innegociable del Banco Central del Líbano con los principios de divulgación, transparencia y rendición de cuentas. Sacar al Líbano de la lista gris constituye una prioridad fundamental, porque el Líbano no puede desempeñar un papel confiable en el sistema financiero global a menos que logre este objetivo".

Continuó: "Si la financiación del terrorismo constituye una amenaza grave, el dinero de la corrupción no es menos peligroso; de hecho, puede ser mayor en volumen y más generalizado. Y lo más peligroso es que la corrupción goza en el Líbano de una aceptación social implícita. Nos relacionamos, socializamos, somos invitados a eventos y participamos en alegrías y tristezas de personas que estuvieron en el núcleo del sistema de corrupción, ya seamos conscientes de ello o no, y a menudo lo somos y lo negamos ante nosotros mismos antes que ante los demás. Tratamos la corrupción ya sea con indiferencia racional o con repulsión pasajera, pero sin elevarnos al nivel de rechazo categórico que la convierta en una causa nacional unificadora. En el Banco Central del Líbano, consideramos esta batalla como una de nuestras prioridades, y la libraremos hasta el final".

Y agregó: "Estamos hablando de fondos que fueron extraídos sistemáticamente del Banco Central del Líbano, de las instituciones públicas y de los contratos gubernamentales, durante largas décadas, y luego transferidos al extranjero u ocultados dentro de estructuras financieras complejas y cerradas".

Opinió que "no se trata de una corrupción limitada o pasajera, sino de un gran robo dirigido contra el pueblo libanés, su banco central y sus depositantes", y dijo: "Los fondos que salieron del Líbano en los meses previos y posteriores a los acontecimientos de octubre de 2019 ascendieron a miles de millones de dólares. Parte de ello fue legítimo en ausencia de Control de Capital, y mucho no lo fue. Parte fue transferido por inversores, depositantes privilegiados o banqueros, y parte, lamentablemente, por funcionarios del Estado y del Banco Central del Líbano".

Señaló que "el Banco Central del Líbano coopera plenamente con las autoridades judiciales libanesas y pone a su disposición toda la información y los análisis financieros que la ley permite, en apoyo de cualquier procesamiento judicial", y dijo: "También cooperamos con autoridades judiciales extranjeras en Suiza, Francia, Alemania, Liechtenstein, Luxemburgo, el Reino Unido y otros países donde se están llevando a cabo procedimientos judiciales relacionados con fondos libaneses transferidos ilegalmente".

Señaló que "cualquier fondo recuperado a través de estos procedimientos regresa a los depositantes", y dijo: "No es un recurso del Estado que pueda ser redirigido o dispuesto".

Y concluyó: "La crisis que vivimos hoy no fue el resultado de una circunstancia pasajera, y la salida de ella no será el resultado de una sola medida, un solo año o unos pocos años. Requiere un esfuerzo serio, una amplia rendición de cuentas y una reforma radical. Cuando estos elementos estén disponibles, la recuperación será posible, y la restitución de los derechos de los depositantes y la reconstrucción del Estado y del sector financiero se convertirán en objetivos alcanzables. El camino es claro, las opciones son difíciles pero conocidas, y lo que nos falta no es conocimiento, sino voluntad".