79,5 milliards de dollars : le gouverneur de la Banque du Liban révèle le sort des dépôts et de l'or

Le gouverneur de la Banque du Liban, Karim Saïd, a déclaré dans une interview exclusive avec CNN économique, qu'il ne s'attendait pas à l'adoption d'une loi sur le déficit avant six à huit mois, alors que les observations sur le projet empêchent encore d'aboutir à une formule finale acceptable tant par les autorités libanaises que par le Fonds monétaire international.

Ces déclarations établissent un calendrier plus clair pour l'un des textes les plus sensibles dans le processus de traitement de l'effondrement financier dont le Liban souffre depuis 2019.

Après l'adoption de modifications à la loi de réforme du système bancaire en août, la loi sur le déficit, également connue sous le nom de loi de régularisation financière et de récupération des dépôts, demeure la pièce maîtresse pour déterminer l'ampleur des pertes, leur répartition et les modalités de remboursement des épargnants.

Saïd a précisé que le projet de loi avait été présenté par le gouvernement à la fin de l'année 2025, mais a souligné qu'il subsistait des observations de la part de la Banque du Liban ainsi que des «observations fortes » du Fonds monétaire international.

Il a ajouté que des efforts étaient en cours pour harmoniser les positions, s'attendant à ce que la version consensus soit présentée au Parlement d'ici la fin septembre, avant de corriger : « Si on juge du rythme d'adoption des lois au Liban, je ne pense pas qu'elle sera adoptée avant six à huit mois ».

Engagements de 79,5 milliards de dollars et « irrégularités » nécessitant un audit

En matière de dépôts, Saïd a indiqué que les engagements de la Banque du Liban envers les banques et les épargnants s'élevaient actuellement à environ 79,5 milliards de dollars, pouvant baisser à environ 79 milliards d'ici la fin de l'année. Il a ajouté que les paiements cumulés aux épargnants conformément aux circulaires 158 et 166 avaient atteint près de 6,1 milliards de dollars.

Répondant à la question de savoir si l'épargnant devrait assumer une partie des pertes, il a expliqué que les « irrégularités » présentes dans les engagements inscrits au bilan de la Banque du Liban « pourraient atteindre 30 % de la valeur », ajoutant que les montants restants après vérification pourraient être remboursés aux épargnants en espèces sur plusieurs années ou via des obligations.

La Banque du Liban avait déjà utilisé le terme « irrégularités » pour désigner des revendications qu'elle considère non justifiées, notamment des dépôts sans origine identifiable, des transferts fictifs de livres vers le dollar effectués après l'explosion de la crise sans couverture réelle, et des intérêts jugés excessifs. La manière de classer ces montants et d'attribuer la responsabilité en reste l'une des questions les plus controversées entre épargnants, banques et État.

L'or pour les épargnants, pas pour financer l'État

Concernant les réserves d'or, Saïd a exprimé une position conditionnelle, affirmant qu'il n'était pas contre la vente en principe, mais qu'il n'avait pas entièrement fermé la porte si la Banque du Liban ne pouvait pas honorer un engagement urgent envers les épargnants.

« Je suis contre la vente de l'or sans cadre défini, et en principe, je ne suis pas favorable à sa vente », a-t-il dit, avant d'ajouter que la question ne se poserait que si la Banque du Liban faisait face à un engagement qu'elle ne pourrait pas honorer, et qu'une urgence existait pour payer les épargnants.

Il a insisté sur le fait que « l'or n'est pas destiné à financer des projets de l'État, ni à payer l'État ou les banques ».

Cette position ne constitue pas une décision de vente. Le choix ne revient pas uniquement au gouverneur. En effet, la loi n°42 de 1986 interdit toute disposition sur les actifs en or de la Banque du Liban, directement ou indirectement, sans texte législatif adopté par le Parlement.

Saïd a souligné que la Banque disposait d'autres actifs immobiliers et financiers qu'elle pourrait mobiliser pour honorer ses engagements, tout en exprimant l'espoir que l'amélioration de la situation politique permette d'éviter la vente d'actifs essentiels.

12 milliards de dollars d'actifs étrangers… mais ils ne sont pas libres

Sur le niveau des réserves que la Banque du Liban ne doit pas franchir, Saïd a déclaré qu'il était impossible de fixer un « seuil rouge » fixe dans le contexte de la crise et de la guerre actuelles.

Il a précisé que les actifs étrangers visibles au bilan de la banque, qui s'élèvent à environ 12 milliards de dollars, ne représentent pas un stock libre dont la banque centrale dispose entièrement, mais incluent les réserves obligatoires déposées par les banques auprès d'elle, ainsi que les dépôts de l'État libanais.

Il a salué la performance du ministère des Finances dans l'amélioration de la collecte fiscale et la réduction des dépenses, qualifiant cela de « discipline budgétaire ».

Stabilité du taux du dinar, pas « fixation » officielle

Saïd a distingué la stabilité du taux de change du dinar de la politique de fixation officielle, déclarant : « Nous sommes aujourd'hui face à une stabilité du dinar, pas à une fixation ».

Il a lié la persistance de cette stabilité à la demande de la monnaie locale pour le paiement des impôts, précisant que la collecte annuelle de l'État d'environ six milliards de dollars en dinars créait une demande pour la monnaie et aidait à maintenir la stabilité monétaire.

Quant à la possibilité d'effacer des zéros de la monnaie libanaise, Saïd a indiqué que de telles décisions appartiennent à une phase ultérieure, soulignant que les conditions actuelles ne permettent pas de les considérer comme une priorité.

Il a comparé la situation à celle de la Syrie, où la guerre est terminée, tandis que le Liban continue de faire face à une guerre et à des restrictions limitant l'afflux des investissements étrangers.

En parlant de l'inclusion du Liban sur la liste européenne des pays à haut risque, Saïd a affirmé que sortir des listes de surveillance n'est pas seulement une question politique ou juridique, mais aussi un défi organisationnel.