Les VCs israéliens anticipent des opportunités face à la crise de

La démission de Jensen Huang, ancien directeur général de Nvidia, a été accueillie avec inquiétude en Israël. Le pays, que Huang qualifiait lui-même de « seconde maison » lors d'une déclaration en 2023, dépend fortement du géant des semi-conducteurs, dont l'activité a soutenu les prévisions économiques nationales ces dernières années.

Bien qu'Intel, Microsoft et de nombreuses startups locales réalisent également une part significative de leur recherche et développement sur place, la position dominante de Nvidia dans l'intelligence artificielle rend la situation critique. Les GPUs de l'entreprise sont centraux pour l'entraînement et l'utilisation des grands modèles de langage (LLM), ce qui amène les observateurs à s'interroger sur l'ampleur des réorganisations induites par cette crise de leadership.

L'héritage Mellanox et les incertitudes stratégiques

Sous l'impulsion de Huang, Nvidia avait acquis le fabricant de puces israélien Mellanox pour 6,9 milliards de dollars en 2019. Cette opération avait servi de base au plus grand centre de R&D de l'entreprise hors des États-Unis, accompagné de projets visant à construire un campus multimilliardaire dans le nord d'Israël.

Pavel Gurvich, entrepreneur expérimenté dans la cybersécurité, a souligné auprès de TechCrunch le sentiment positif persistant envers Nvidia et son fondateur historique dans la communauté technologique locale. Au-delà des 6 000 employés locaux, la question cruciale porte sur la continuité de cet engagement sous une nouvelle direction. La succession est scrutée aussi attentivement par ceux qui espèrent le maintien des investissements que par ceux qui souhaiteraient voir changer cette dynamique.

Colette Kress, directrice financière actuelle et potentiellement PDG intérimaire, avait déclaré en 2023 dans une interview désormais largement partagée sur X commencer ses journées par des réunions avec les équipes israéliennes avant de se tourner vers la Californie. Bien que sa permanence à la tête de l'entreprise ne soit pas garantie, plusieurs noms circulent pour la succession, incluant deux figures israéliennes : Johny Srouji d'Apple et Michael Kagan de Nvidia, bien qu'ils n'apparaissent pas comme favoris absolus sur cette liste encore provisoire.

Une fenêtre de tir pour les concurrents

Indépendamment du choix final, le successeur de Huang pourrait exercer une influence moins directe sur Nvidia et l'industrie technologique globale. Cependant, les investisseurs estiment que cela ne devrait pas entraîner une baisse de la demande pour les produits de l'entreprise. Yanai Oron, associé général chez Vertex Ventures Israel, note que si des décisions plus lentes chez Nvidia peuvent offrir une ouverture aux rivaux, une incertitude prolongée risquant de ralentir les dépenses en IA pourrait aboutir à une redistribution des parts sur un marché global réduit.

Nvidia a capté une vaste portion des dépenses mondiales en intelligence artificielle, utilisant ses réserves de trésorerie pour investir massivement tant dans des entreprises tierces que dans ses propres puces de nouvelle génération. Si cet empire ne semble pas voué à disparaître avec le départ de son architecte, il paraît moins susceptible de maintenir un monopole total.

Adi Levanon, fondateur et associé gérant chez Selah Ventures, explique que le départ de Huang ne démantèle pas la technologie ni l'écosystème de Nvidia, mais pourrait donner plus de marge de manœuvre aux concurrents pour façonner l'avenir. Avec le déploiement croissant d'agents d'IA exigeants dans les flux de travail des entreprises, l'intérêt et les capitaux-risqueurs affluent vers les développeurs de puces spécifiques à l'IA et de logiciels d'inférence capables de rivaliser avec Nvidia.

« Ces challengers disposent désormais d'une fenêtre pour prouver qu'une approche différente offre une meilleure économie ; un simple changement de direction ne leur garantira pas le business », a conclu Levanon.