Wall Street enregistre une vague record de financements dans la course à l'intelligence artificielle

Les marchés financiers américains traversent une période inédite de levées de capitaux, avec plus de 100 milliards de dollars injectés en l'espace de quelques jours pour accompagner les sociétés spécialisées dans l'intelligence artificielle et les technologies. Cette dynamique intervient alors que les inquiétudes grandissent concernant le ralentissement de la croissance mondiale et les tensions géopolitiques liées au conflit avec l'Iran.

SpaceX s'est imposée en tête avec une introduction en bourse valorisée à 75 milliards de dollars, constituant la plus importante opération d'émission jamais réalisée sur les marchés mondiaux. Par ailleurs, la société Anthropic a sécurisé un financement par dette de 35 milliards de dollars, illustrant la forte appétence des investisseurs pour absorber d'importants volumes d'émissions nouvelles, selon un rapport du Financial Times.

Simultanément, des banquiers organisent un financement de plus de 40 milliards de dollars en faveur de Paramount Global, destiné à soutenir son acquisition de Warner Bros Discovery. L'attention se porte également sur les introductions en bourse imminentes d'Anthropic et d'OpenAI.

Malgré la persistance des préoccupations liées à l'inflation et à la possible hausse des taux d'intérêt, les investisseurs semblent de plus en plus disposés à réorienter leurs capitaux des actifs défensifs vers les marchés financiers.

Christina Hooper, principale stratège marchés chez Man Group, observe que les marchés évoluent dans une ambiance mêlant crainte et désir de ne pas manquer les opportunités d'investissement. Elle souligne que la peur de rater une opportunité prime actuellement sur les risques géopolitiques.

La majeure partie des levées de fonds se concentre dans le secteur technologique, où des entreprises majeures telles qu'Alphabet et Meta Platforms envisagent des options de financement supplémentaires pour soutenir leurs investissements croissants en intelligence artificielle et dans les infrastructures associées.

Elon Musk est devenu le premier milliardaire mondial après l'introduction en bourse de SpaceX, spécialisée dans les fusées et l'intelligence artificielle, vendredi dernier. Cette opération soulève la question de la valorisation atteinte par sa fortune.

Cette effervescence a conduit certains investisseurs à comparer la situation actuelle à la bulle internet de la fin des années 1990, période durant laquelle les capitaux affluaient massivement vers les entreprises technologiques avant l'éclatement de la bulle.

Cependant, d'autres banquiers et investisseurs estiment que les marchés de capitaux retrouvent enfin une activité normale après une période de ralentissement et de volatilité observée l'année dernière. Ils espèrent que cette dynamique s'étendra à d'autres secteurs au-delà de l'intelligence artificielle.

Kevin Foley, co-président des services bancaires d'investissement mondiaux chez JPMorgan Chase, qualifie le niveau d'activité d'extrêmement élevé, tout en avertissant que l'environnement économique et géopolitique pourrait évoluer rapidement.

Au niveau mondial, les entreprises ont levé environ 4,7 trillions de dollars depuis le début de l'année via les marchés actions, obligations et prêts bancaires, soit une hausse de 7 % par rapport à la même période l'an dernier, enregistrant ainsi un record historique.

Le secteur du financement privé a également connu une croissance notable, notamment dans les projets liés aux centres de données, aux puces électroniques et aux centrales énergétiques nécessaires à la croissance de l'intelligence artificielle. Parmi les opérations majeures figure un financement de 35 milliards de dollars conduit par Apollo Global Management et Blackstone en faveur d'Anthropic.

John Gray, président de Blackstone, affirme que le succès des introductions en bourse de SpaceX, Anthropic et OpenAI témoigne d'un regain de dynamisme du marché des IPO, qu'il prévoit durable dans les mois à venir.

Par ailleurs, le marché obligataire se prépare à un nouveau test avec le financement d'une acquisition majeure de 111 milliards de dollars entre Paramount et Warner Bros Discovery, comprenant plus de 30 milliards de dollars d'obligations investment grade et 10 milliards de dollars d'obligations à haut rendement.

Des analystes notent que la disponibilité d'une liquidité importante, estimée à environ 7,9 trillions de dollars dans les fonds du marché monétaire, offre aux investisseurs une capacité significative pour financer davantage d'opérations. Toutefois, ils avertissent que cette intensité d'activité pourrait signaler une phase avancée du cycle économique.

George Pearkes, stratégiste macroéconomique chez Bespoke Investment Group, considère que la forte hausse des introductions en bourse et des émissions nouvelles correspond à un comportement typique des dernières phases des cycles haussiers, ce qui pourrait constituer un signal négatif pour les marchés actions à moyen terme.